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Lección 06 — Eventos complejos avanzados
Contenido teórico
Liquid staking: stakeas ETH y recibes stETH (token líquido). ¿Es trade o depósito? No hay consulta vinculante clara. Si trade → ganancia al stakear. Si depósito → solo tributan rewards. Los rewards se acumulan por rebase (el stETH se revaloriza) o como tokens adicionales.
Estrategias delta neutral: posiciones combinadas que neutralizan exposición al precio. Ejemplo: depositar ETH colateral → pedir USDC prestado → vender ETH. Resultado: exposición ≈ 0, cobras rewards. Cada pata se registra individualmente. No existe concepto fiscal de «operación neta».
• Futuros: tributan al cierre de posición
• Opciones: prima + resultado al ejercicio/expiración
• Perpetuos: funding rate como fee o income según dirección
Liquid staking: debate fiscal abierto
| Criterio | Tratamiento | Argumento |
|---|---|---|
| Trade gravable (ETH → stETH) | Ganancia/pérdida al stakear + rewards separados | Conservador: hay intercambio de activos distintos |
| Depósito representativo | Solo tributan los rewards, no el intercambio inicial | stETH es un «resguardo» de tu ETH stakeado |
Derivados cripto: registro en CoinTracking
| Producto | Momento fiscal | Registro CT |
|---|---|---|
| Futuros | Al cierre de la posición | Beneficio/Pérdida de apalancamiento |
| Opciones | Prima al comprar/vender + resultado al ejercicio | Trade (prima) + Beneficio/Pérdida al cierre |
| Perpetuos (perps) | Al cierre + funding rates periódicos | Beneficio/Pérdida + Fees (funding) |
Práctica
Registra un ciclo completo de liquid staking (ETH→stETH, rewards, unstake). Registra una estrategia delta neutral con 3 patas. Argumenta el tratamiento fiscal.
Derivados cripto: futuros, opciones y perpetuos
Los derivados cripto tienen un tratamiento fiscal diferenciado que no se cubre en las consultas vinculantes habituales. Su registro en CoinTracking requiere adaptaciones manuales.
| Derivado | Mecanismo | Registro en CT | Tratamiento fiscal |
|---|---|---|---|
| Futuro perpetuo | Posicion apalancada sin vencimiento. Funding fees periodicos | Resultado neto como Trade. Funding como Fee/Income | Rendimiento del capital mobiliario (art. 25.2 LIRPF) si se asimila a derivado financiero |
| Opcion call/put | Derecho a comprar/vender a precio fijo | Prima como gasto. Ejercicio como Trade al precio strike | Ganancia/perdida patrimonial al ejercer o expirar |
| Futuro con vencimiento | Obligacion de comprar/vender en fecha futura | Resultado neto al cierre como Trade | Rendimiento del capital mobiliario |
| Liquidacion por margen | Cierre forzoso por margin call | Trade con resultado negativo (perdida total del margen) | Perdida patrimonial computable |
Operaciones DeFi avanzadas
Cuestionario — Lección 06
Responde y pulsa «Comprobar» para recibir feedback.
1. ¿Por qué el liquid staking es fiscalmente ambiguo?
2. En una estrategia delta neutral, ¿cómo se registra fiscalmente?
3. Los funding rates de perpetuos, ¿cómo se clasifican?
4. ¿Por qué el registro de DeFi avanzado suele ser manual?